写得很好
shaf
从租金回报率角度看目前新加坡房产投资情况
本文原文转载于 http://www.propquest.sg/singapore-property-blog/blog/value-investment/rental-yield-calculation-sample-case-study/212 （英文），作者是 Brandon Kho , DTZ Property Network Pte Ltd
前日和一位朋友谈到如何准确计算房地产租金回报率的话题，略有所得，就想写下一点拙见以供大家参考。对我来说，一个明智的投资者的目标是一个可观且稳定的回报率，也就是跟房地产投资信托基金平均产量（约5%-6%）相一致的回报率。当然，额外的增值是多多益善的。很多现有的计算租金回报率的方法都不太准确，我觉得需要有一个把房贷还款情况融入进去的计算方法。
简单的说，我的计算方式如下： Annual Rental Yield = (Annual Rental Income – Annual Rental Cost) / CashInvested
年终回报率=（全年租金-全年租用成本）/ 总投资的金额
以下是上述公式中各项的具体组成部分： Annual Rental Income 全年租金 12 months rental fee 12个月的房租 Annual Rental Cost 全年租用成本 Mortgage installment (Interest paid) 还贷的资金（利息） Vacant cost 空房时期的成本。 Property tax 房产税 Agent fee 中介费 Management fee 物业费 Internal property maintenance cost 内部修缮费 Cash Invested 总投资的金额 Down payment 首付 BSD and ABSD 买家印花税和额外卖家印花税 Legal Fee 法律手续费 Mortgage installment(Capital paid) 贷款首付
我把房贷月供分为两部分：利息类与投资类。利息类是指每年银行对于赊欠房贷所设的利息，我把它分到租金成本里。投资类房贷是指每年分批付的所欠房款，类似分批次对该房产的投资，我把这个划分到了总投资的金额之中。如果大家收集以上数据就可以核算出年度总租金回报比率。当然，具体每年的比例会有变动，因为：1 每年还贷的投资数额会增加；2 房租收入会增加（假设房地产市场上涨趋势）；3 房间修缮费由于通货膨胀上涨。综上所述，我们可以画出租金回报率和总投资的具体发展趋势图。
范例：John，一位38岁的已婚新加坡人，目前居住在一套5房式的组屋已长达十年。他已经还清了组屋的贷款，正在考虑投资购置一栋私宅。他将心仪的投资单位告诉我，希望我能帮他具体计算一下投资回报率来辅助他做是否投资的决定。具体的单位信息：单位要价：一百三十万新币，市场类似单位月租金：$3,900。 因为约翰现在没有赊欠的房贷，所以他可以贷款多达百分之80的房款。银行根据他的年龄给出了27年的还贷期限。保守估计，年利率为2.5%。根据以上信息，我帮助约翰测算了一下具体的还贷月供（利息和本金），具体如下表所示：
接下来，我需要按照我上文所分类的，把资金投资部分归类如下。
第一年现金投资总额为S$388,600.00 + S$38,518.52 = S$427,118.52。请注意我把每年现金还贷的金额算作了现金投资额的分类里。 接下来，我们将核算约翰每年租房总成本，具体数额如下。
每年租房总成本为$32,970.14。我们的计算方式比较谨慎：我们预计每年将有1.5个月未租出房间，所以约翰在此间收不到租金。这将会让他损失$5850的租金（每月$3900）。其他列出的费用有可能不尽完全，如果大家认为有其他较大的支出，请及时反馈给我，我将重新编写完善这个算法。 最后，我们核算每年租金总收入，我们可直接把租金费用乘以12个月数，得出年度总收入为$46,800.00 所以，约翰第一年租金收入为？
现在，约翰知道了他第一年的租金产出。他仍需分析之后几年的情况来决定是否进行这笔长期投资。我我们将预测之后二十年的租金收入，同比与现金投资，租房成本和收入变化。我们做了以下假设： 假设 租金收入每年增加2%。 成本-管理费，空房时期自垫租金，房产税和中介费每年增加2%。
前日和一位朋友谈到如何准确计算房地产租金回报率的话题，略有所得，就想写下一点拙见以供大家参考。对我来说，一个明智的投资者的目标是一个可观且稳定的回报率，也就是跟房地产投资信托基金平均产量（约5%-6%）相一致的回报率。当然，额外的增值是多多益善的。很多现有的计算租金回报率的方法都不太准确，我觉得需要有一个把房贷还款情况融入进去的计算方法。
简单的说，我的计算方式如下： Annual Rental Yield = (Annual Rental Income – Annual Rental Cost) / CashInvested
年终回报率=（全年租金-全年租用成本）/ 总投资的金额
以下是上述公式中各项的具体组成部分： Annual Rental Income 全年租金 12 months rental fee 12个月的房租 Annual Rental Cost 全年租用成本 Mortgage installment (Interest paid) 还贷的资金（利息） Vacant cost 空房时期的成本。 Property tax 房产税 Agent fee 中介费 Management fee 物业费 Internal property maintenance cost 内部修缮费 Cash Invested 总投资的金额 Down payment 首付 BSD and ABSD 买家印花税和额外卖家印花税 Legal Fee 法律手续费 Mortgage installment(Capital paid) 贷款首付
我把房贷月供分为两部分：利息类与投资类。利息类是指每年银行对于赊欠房贷所设的利息，我把它分到租金成本里。投资类房贷是指每年分批付的所欠房款，类似分批次对该房产的投资，我把这个划分到了总投资的金额之中。如果大家收集以上数据就可以核算出年度总租金回报比率。当然，具体每年的比例会有变动，因为：1 每年还贷的投资数额会增加；2 房租收入会增加（假设房地产市场上涨趋势）；3 房间修缮费由于通货膨胀上涨。综上所述，我们可以画出租金回报率和总投资的具体发展趋势图。
范例：John，一位38岁的已婚新加坡人，目前居住在一套5房式的组屋已长达十年。他已经还清了组屋的贷款，正在考虑投资购置一栋私宅。他将心仪的投资单位告诉我，希望我能帮他具体计算一下投资回报率来辅助他做是否投资的决定。具体的单位信息：单位要价：一百三十万新币，市场类似单位月租金：$3,900。 因为约翰现在没有赊欠的房贷，所以他可以贷款多达百分之80的房款。银行根据他的年龄给出了27年的还贷期限。保守估计，年利率为2.5%。根据以上信息，我帮助约翰测算了一下具体的还贷月供（利息和本金），具体如下表所示：
接下来，我需要按照我上文所分类的，把资金投资部分归类如下。第一年现金投资总额为S$388,600.00 + S$38,518.52 = S$427,118.52。请注意我把每年现金还贷的金额算作了现金投资额的分类里。 接下来，我们将核算约翰每年租房总成本，具体数额如下。
每年租房总成本为$32,970.14。我们的计算方式比较谨慎：我们预计每年将有1.5个月未租出房间，所以约翰在此间收不到租金。这将会让他损失$5850的租金（每月$3900）。其他列出的费用有可能不尽完全，如果大家认为有其他较大的支出，请及时反馈给我，我将重新编写完善这个算法。 最后，我们核算每年租金总收入，我们可直接把租金费用乘以12个月数，得出年度总收入为$46,800.00 所以，约翰第一年租金收入为？
现在，约翰知道了他第一年的租金产出。他仍需分析之后几年的情况来决定是否进行这笔长期投资。我我们将预测之后二十年的租金收入，同比与现金投资，租房成本和收入变化。我们做了以下假设： 假设 租金收入每年增加2%。 成本-管理费，空房时期自垫租金，房产税和中介费每年增加2%。
8 个回答
板凳 继续。。。学习了
板凳 继续。。。学习了
这里面缺的支出是所得税
多少不一定，和其他收入有关。
谢谢各位，这个是他写的
他的个人网站
http://brandonkho.propquest.sg/
你这个算法非常有问题，关键利率计算有严重问题！
首先不说2.5的利息计算太低，长期来看是不可能的
再说计算方法，你那个每月1207是基于整个还贷期来算的，那么这包括后期
贷款额度非常小的情况下平均。
通常这种投资你不能看那么多年，当然也不能太少比如十年（十年也不是太短了）
，那么130万贷款80%也要每月还贷款也是大约2166！
如果利息再起一个点到3.5呢？这个非常可能发生的，因为3.5也是个很低的数字。。。。。。
而且房地产怪事，一旦利息升高租金可能会相反。。。。。。
个人觉得房地产市场目前风险的确过高，谨慎！！
算1207的月利益相当于提前花将来的累计利润
不科学
我觉得不能这么算，应该从现金流方面考虑
这个算法只是在比较第一年的现金投入和产出，利息部分变动，time value和资产价值都忽略了。这样的算法是不能推广到其他年的。
从cashflow的角度考虑就很简单，开始投入和每月支出收入都是cashflow，再加上asset valuation作为最终cashflow（根本上就是房子能买多少钱出去），用excel很容易就能算出来。以举例的数据，假设房子27年以后还是值1.3M，IRR大概是1.1%，贷款利率和开始的那些absd什么的对IRR影响非常大
不如来三个代表：利润表、资产负债表、现金流量表
开个玩笑，多谢楼主分享。在下觉得这么低的回报率不值得花太多的时间算。