当前的形势和我们的对策-------从 Margin Call 谈起
当前的形势和我们的对策-------从 Margin Call 谈起
首先声明我进入本地时间只有三个半月, 只能简单谈点个人体会, 至于对于不对, 全看各位看官的评判了, 谢绝板砖和吹捧, 只欢迎对具体观点的讨论.
本地规则和中国规则有很大不同, 他们都有相应的优点和局限性, 这些特点已经被庄家研究得烂熟, 他们能够充分地利用这些规则, 兴风作浪, 攫取利润. 散户只有充分理解这些规则, 并找到应对策略才算有了立足之本, 在这个市场上生存, 并求得发展.
大家肯定对最近小新的走势感到奇怪, 看起来, 新加坡问题不大,问题出在美国的次级房贷, 但是似乎小新比老美还紧张, 老道跌, 它比老道跌得更猛, 老道升呢, 它又不跟了, 自己继续横盘或下跌, 似乎没个底了, 短期内比老道跌得更深, 到底是吃错了什么药呢?
这一点要从空头的运作谈起.
新加坡是允许卖空的市场, 典型的运作方式是这样的, 比如说吧, 当一支权重股, 比如Capitaland, 升到一定高度之后, 筹码集中在一些大的投资机构或基金手里, 继续拉升有一定难度, 必须等到下一期业绩公布后才可继续操作, 但是这些机构又不愿意随便抛掉这些优质筹码, 他们就只能够锁仓一段时间, 并占用大量资金, 从金融角度看显然是不划算的.
这时候来了一支鳄鱼, 对机构说, 把你的仓借给我吧, 闲着也是闲着, 我们签一个合同, 你借给我一千万股的仓, 我在三个月内如数还你, 同时, 我会给你 10% 的年利息. 相信没有多少机构会拒绝这个建议的.
于是鳄鱼手里有了一千万份的Capitaland, 它会先通过媒体吹捧Capitaland, 让大家保持对Capitaland 的兴趣, 让他在高位盘整, 从容地将五百万份出掉, 然后鳄鱼就要开始显露牙齿了, 它将快速地将另两百五十万分推向市场, 造成急剧的下跌, 然后配合媒体和小道消息, 传输不利信息, 不由散户不信, 在散户又惊又疑, 要不要割肉的时候, 它用最后的两百五十万份, 分几次, 制造一波又一波的恐慌, 直到散户信心崩溃, 躲得越远越好的时候, 它就可以廉价地从市场买回一千万份, 还给机构, 付了利息之后, 自己还赚得眉开眼笑, 这就是鳄鱼的基本猎食手段.
但是散户也不是省油的灯, 一旦看见鳄鱼从市场大量回购, 造成股价上升, 就会立即回头和它争抢筹码, 抢筹显然是鳄鱼所不喜欢的, 必须有新的办法来回购.
这个办法就是Margin Call.
在市场乐观的时候, 总会有人过度买入, 希望能更快更多赢利, 市道不好的时候, 他们的损失也会更大, 所以, 他们的第一个反应, 就是捂住, 等待风平浪静, 但是风浪迟迟不定的时候, 他们心里会发慌, 一面死抗, 另一面企求股价回升, 好让他们逃出升天, 这时候鳄鱼显然是不会松口地, 它要继续发威, 用他手中的抛盘, 继续打压, 直到, 过度买入者的期限到了, 又没钱还, 要么自己contra, 要么被 force sell . 此时鳄鱼能用极低的价格吃到这些筹码, 吃很多也不会引起价格回升, 因为被避到墙角的过度买入者是没有讨价还价的余地的, 鳄鱼能把他们的骨头都咬碎咽掉, 所以每一轮大规模逼空之后, 都会有破产的新闻.
鳄鱼一旦咬到, 是绝对不会松口, 功亏一篑的, 什么时候张口? 要看什么时候全咽下肚, 所以有句话叫, 多头不死, 空头不止. 在逼仓的时候, 就是把所有的过度买入者都吃掉, 才会停止.
停止之后, 鳄鱼并没有功夫打扫战场, 它要去交回所借的仓, 然后回到洞中享受生活, 研究外星人, 至于市场什么时候恢复生机, 那并不是它的事.
现在看明白了么, 鳄鱼并不计算有没有投资价值, 他算的只是, 有没有太多的人过度买入, 能不能制造混乱, 乱中觅食.
市场的前景常常并不象鳄鱼渲染的那么恐怖, 也不象一些期待快速回复的投资者想得那么乐观, 而是介于二者之间.
分析完毕之后, 提出散户的投资策略:
首先, 不要过度购买, 有多少钱, 办多少事, 如果你的筹码你都支付得起, 你就不怕逼仓, 不怕Margin Call. 想死抗, 你也有资本, 风雨之后你依然屹立在市场之中.
比较可怕的是, 过度买入者, 尤其是作CFD 的同学, 必须灵敏一些, 情况不对, 要立即溜脚, 总比割肉在最低点好.
现在的情况就是这样, 一方面有价值的股票很多, 一方面鳄鱼仍在逞威. 手中有资金的散户, 可以逐步封低建仓绩优的股票, 天不会塌下来的, 鳄鱼走后, 好股还会涨回来的.
过度买入, 依然面临Margin Call 的同学, 小心点, 鳄鱼在找你呢, 最好不要报侥幸心理, 如果个人无法向亲友融资的话, 最好是逢反弹就尽快把超买的部分去掉, 那是烫手的山芋.
最后谈谈鳄鱼的死穴在哪里.
鳄鱼也不是可以肆无忌惮, 随便的日子都能跑出来的, 它必须精确计算外部环境. 如果在它猛烈砸盘的时候, 有一直神秘的大资金把它的抛盘都接走了, 让它没办法低价回购那借得的一千万份的话, 他就死定了, 奇货可居的大资金必然会让鳄鱼求生不能, 求死不得.
所以新加坡鳄鱼这次找对了时机, 借助中国资金会战A股, 日元升值, 导致美元资金无暇它顾的空档, 开始肆虐新加坡,必须意识到, 虽然它咬住不容易松口, 但是一旦用大棒猛击它的头部, 它照样会拉稀. 这根大棒, 就是我提到的国际大资金.
在新加坡证券大跌之后, 投资价值凸现, 这根大棒随时都会来, 说不定主力还是中国的国际投资资金呢.
等着看吧, 吃得满嘴流油的鳄鱼能否全身而退了.
作为一个新手, 有幸遭逢本地罕见的大规模逼仓, 以上是我的观察和简单分析, 不一定准确全面, 在本地股市浸淫多年的老手们, 也谈谈你们的意见吧.