坚持10年的价值投资能不能回报翻番？

2019-07-14 12:07
答案是可以。总投资回报率：99.6%，年化7.15%。
我做了一个回测，在美国市场把真实价值和市场价格比最小的股票们选出来，从2007年1月1号开始投资，2017年1月1号结束。整个回测考虑到交易费用，交易量对市场的冲击，以及流动性不足等方面。尽最大可能让回测贴近真实回报。
下图是10年的资金量曲线。

Remarks: 1）08，09年资金量腰斩。价值投资也敌不过金融危机。 2) 虽然十年翻番，但进场时机不对的话，还是有很长一段时间 underwater,精神压力不小。

具体的方法和讨论，请移步：https://smarterbeta.wordpress.com/2017/12/23/how-much-a-value-investor-can-earn-in-past-10-years/

2 个回答

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2019-07-14 12:07

陆凝

简单说两点
backtest 样本太少，一次test不说明什么
没有风控，DD 50%，基本没可能通过任何严肃的策略评估

2019-07-14 12:07

文馥

那还不如买新加坡的地产信托。。。。
股息6-8%，加上价格上翻倍。

当然现在不一定是入的最佳时机了。

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