个人观点,请勿参考。


相信很多朋友当初入市的时候都想象股票是很容易赚钱的，动一动手指头和鼠标就可以赚钱？
至于入市之后怎么看各有千秋了。

在我看来，做个赚钱的交易者（本来想用“成功的“来形容，后来觉得自己还未成为巴菲特，所以不可以定义） 应该算是体力劳动。 交易不是在于你有多少钱， 有多少trading limit. 某主权投资基金（不提名字），按理说资本足够大了，但是你看他的交易，也会有60% 70%的亏损。 交易能否赚钱，我还是要再次强调，不是在于你冒了多大的风险，还是在于你怎么管理风险。 而把管理风险做好，绝对是一项体力劳动。


再次解释一哈风险。 这里说的是满仓操作的风险和全部押宝一个股票的风险。

1. 满仓风险
假设你的资本是$10000. 如果你下单交易满仓把所有资本用到完。如果我们假设每次交易你可能赚取的利润是5% ，或者可能造成5%的亏损，你可以通过下面这个表格看到一直满仓操作的收益过或者亏损。
很简单的道理，如果满仓连续亏损5次 （资本到8145）， 你要连续6次盈利才可能回到初始投资以上。（10395）。 如果无法连续6次盈利， 中间如果中断一次（在9429那里中断， 你就至少要多连续盈利2-3次才可能回到初始投资。
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 10000 10500 11025 11576 12155 12763 13401 14071 14775 15513
2 9500 9975 10474 10997 11547 12125 12731 13367 14036 14738
3 9025 9476 9950 10448 10970 11518 12094 12699 13334 14001
4 8574 9002 9453 9925 10421 10943 11490 12064 12667 13301
5 8145 8552 8980 9429 9900 10395 10915 11461 12034 12636
6 7738 8125 8531 8957 9405 9876 10369 10888 11432 12004
7 7351 7718 8104 8510 8935 9382 9851 10343 10861 11404
8 6983 7333 7699 8084 8488 8913 9358 9826 10318 10834
9 6634 6966 7314 7680 8064 8467 8890 9335 9802 10292
10 6302 6618 6948 7296 7661 8044 8446 8868 9312 9777
11 5987 6287 6601 6931 7278 7642 8024 8425 8846 9288
12 5688 5972 6271 6585 6914 7259 7622 8004 8404 8824
13 5404 5674 5957 6255 6568 6897 7241 7603 7984 8383
14 5133 5390 5660 5943 6240 6552 6879 7223 7584 7964

如果我们把风险从5% 调高到 8% （新加坡一般垃圾股动的时候， 你最高的时的买卖差价） 。 连续9次亏损， 你的资本就到了50% 附近。 想要从50%再回到最初的资本， 要赚取100%的利润才可能。 这谈何容易哈。

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1 10000 10800 11664 12597 13605 14693 15869 17138 18509 19990
2 9200 9936 10731 11589 12516 13518 14599 15767 17029 18391
3 8464 9141 9872 10662 11515 12436 13431 14506 15666 16920
4 7787 8410 9083 9809 10594 11441 12357 13345 14413 15566
5 7164 7737 8356 9024 9746 10526 11368 12278 13260 14321
6 6591 7118 7688 8303 8967 9684 10459 11295 12199 13175
7 6064 6549 7073 7638 8249 8909 9622 10392 11223 12121
8 5578 6025 6507 7027 7589 8197 8852 9561 10325 11151
9 5132 5543 5986 6465 6982 7541 8144 8796 9499 10259
10 4722 5099 5507 5948 6424 6938 7493 8092 8739 9439
11 4344 4691 5067 5472 5910 6383 6893 7445 8040 8683
12 3996 4316 4661 5034 5437 5872 6342 6849 7397 7989
13 3677 3971 4288 4632 5002 5402 5834 6301 6805 7350
14 3383 3653 3945 4261 4602 4970 5368 5797 6261 6762







所以分配仓位显得非常重要。 如果你的第一个仓位只占到总资本的10%， 也就是说你把资金分配成10份。 那么你所冒的风险就被大大减小。 尤其是第一个仓位往往是你最不确定是否可以挣钱的仓位（当然， 喜欢满仓的人每次下单都是信誓旦旦的， 这里还 没有提到那些没有钱CONTRA乱赌的）
如果市场背道而驰， 满仓的就算及时止损也会造成较大的损失。 而对于分仓交易者来说， 通常加仓信号出现的时候， 前一个仓的TRAILLING STOP LOSS（跟踪止损）已经可以锁定一定的利润。 这样即使第2个，第3个仓位因为市场下跌被止损出来，中和第一个仓位的利润，你的总资本还是可以略微增长，或者至少得到很少的保护。

何况作为交易者，我个人最应该遵从的就是顺势而为。 加仓的时候必须是前一个仓有利润才加，切勿进行成本平摊，平摊成本， 补仓， 表面上似乎成本和市场差不多， 其实是自己骗自己， 如果市场的方向和自己相反，你买涨，趋势一路掉下去， 会造成更大的损失， 不如把第一个仓止损割肉， 也许还可以及时反手参与反方向的行情。

我之前讲座讲过 加仓信号如何确立的方法， 这里不具体说。


2。 全部押宝一支股票。



大家对此都有不同看法。 但是我个人的观点是，一支股票如果做对了趋势，持续加仓后， 不宜超过总投资组合的30%。 那么把30%的比例， 来分
成10个仓，那么一个仓只占总资金3% 。

对于行业来讲，我认为一个行业不要超过50%. 08年的金融股那种情况就是最好的例子。


所以， 到了最好，如果要把风险管理好，交易绝对是一项体力劳动。

因为一方面要看市场，找机会， 一方面要在excel的worksheet里面跟踪已经有的股票的止损和加仓点。
几个屏幕间来回切换， 累啊！ (不是对做长线有什么偏见， 只是因为长周期里的骗线太多）


做到最后， 你会发现，越赚钱，交易的乐趣就越少，因为一切都被模式化了。 难怪高手一般也都说自己也就做5-6只股票。 因为多了实在是做不过来。