淡马锡是一家什么样的公司?有什么不为人知的故事?

反对所有阴谋论~~~什么淡马锡是李家的~~~首先,淡马锡控股公司(Temasek Holdings)是一家新加坡的投资公司,新加坡政府财政部对其拥有100%的股权!意思就是,新加坡政府成立了一个公司,专门做投资,也就是国企一样的。淡马锡控股成立于1974年,作为豁免私人企业,淡马锡控股不必像上市公司一样公开每年的财务报表,该公司掌控了包括新加坡电信、新加坡航空、星展银行、新加坡地铁、新加坡港口、海皇航运、新加坡电力、吉宝集团和莱佛士饭店等几乎所有新加坡最重要、营业额最大的企业,曾有国外媒体估算,淡马锡控股所持有的股票市价占到整个新加坡股票市场的47%,可以说是几乎主宰了新加坡的经济命脉。2002年,当时的副总理、现任新加坡总理李显龙之妻何晶被任命为淡马锡控股执行董事兼CEO,曾在国际媒体上引起风波,许多人批评并影射这项人事任命的不当动机,公家投资根本由李光耀家族为所欲为的把持。这里才是起争议的地方,就是李显龙的老婆何晶(Ho Ching)变成了CEO。2002年当时尚为新加坡财政部部长的李显龙,曾极力反对自己的夫人何晶接受淡马锡总裁一职。但何晶力排众议,接受了淡马锡主席丹那巴南的邀请,上任后,何晶采取了“无为而治”的管理策略。该集团的投资收益迅速上涨,其所有上市公司的股东投资回报率连续几年高速上升。淡马锡变成一个资金实力雄厚、在国际上能呼风唤雨的庞然大物。2004年10月,该公司首次公布了2003年度的财务报表,这项举措被认为是为准备首次发行企业债券而做准备。报表显示,在过去的30年中,公司的总体投资报酬率为18%,但是过去10年的投资报酬率则只有3%。它的总资产达到900亿美元,是新加坡最大的企业,企业规模与美国通用电气相当。在2003年的表现方面,公司的投资报酬率则高达46%,被认为是何晶出任CEO后大胆扩张的结果。国际两家评级机构标准普尔与穆迪投资都在财务报表发表后给予淡马锡控股AAA的最高信用评级何晶是真的有能力啊,就算李光耀偏心,让儿媳来当总裁,人家只是赚工资而已。再说,以李光耀的性格,他不会做出自降逼格的事情。详情请戳:李光耀是不是非常无私、廉洁? - 有学霸心的学渣的回答---------------------------------------------------------------------------------------------------------------你们觉得淡马锡很神秘??TOO YOUNG TOO NAIVE!!!其实新加坡有个更神秘更有钱的投资公司!!!!大 Boss 是 新加坡政府投资公司Government of Singapore Investment Corp.简称GIC)这个也是新加坡政府的投资公司,但是不是投资新加坡的,是投资海外的!!!成立于1981年5月22日,是新加坡最大的国际投资机构,负责管理新加坡政府大部分海外资产,由副总理吴庆瑞于1981年创办,成立之初由总理李光耀亲自担任董事会主席,吴庆瑞担任副主席,但李光耀依然担任公司董事长。现任集团总裁为林祥源,世界银行行长沃尔芬森曾被邀请担任GIC顾问。GIC旗下主要有三家子公司;新加坡政府直接投资有限公司(The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd),主要投资于公开市场,包括股票、债券以及货币市场等GIC不动产投资有限公司(GIC Real Estate Pte Ltd),主要投资于不动产,是全球最大的地产公司之一GIC特殊投资有限公司(GIC Special Investments Pte Ltd)、主要投资于创业风险投资、企业重组、过渡性融资以及垃圾债券等。GIC目前管理的资产超过3000亿美元,它的投资遍布全球30多个国家2000多间上市及未上市公司。其中北美占50%、欧洲占25%,东亚及东南亚占25%。GIC于1995年即进入中国大陆,是中国国际金融有限公司发起股东之一。在台湾,GIC也是其QFII史上最大的投资人之一!<img src="https://pic2.zhimg.com/b8c78a5da9260fa6ac593b053cf33839_b.png" data-rawwidth="884" data-rawheight="219" class="origin_image zh-lightbox-thumb" width="884" data-original="https://pic2.zhimg.com/b8c78a5da9260fa6ac593b053cf33839_r.png">----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------其实,有脑子的人都知道要喷的不是李光耀,而是新加坡的政府。整个GIC和淡马锡最争议的是,不透明。不知道财政细节,例如投资哪个公司,投资了多少,收益多少,亏损多少。因为投资用的都是人民的钱。还有何晶工资多少。新加坡的GIC和淡马锡和中国国企的不同还是明显的。GIC和淡马锡不直接介入管理,旗下的公司和所有私企一样目的是盈利!当然身为大股东的新加坡政府,在必要的时候还是会干预,当然人家干预我们是不知道的啦。所以新加坡的骨干企业几乎都被控制,不怕叛国行为,或者损国利己的行为。个人觉得GIC 和 淡马锡的 目的:1.控制新加坡的的命脉企业,确保运作顺利。(银行忽然倒闭了啊,通讯公司非法收集信息卖给国外)2.新加坡的CPF还有政府的储备金放着会发霉的,所以拿来投资。3.新加坡是开放市场,所以外企竞争力还是蛮强的。可以直接大力支持新加坡企业,让他们有能力与外企抗争。很多高盈利的地方,新加坡政府自己开公司自己赚钱;)。以上所有引用均来自WIKI~~~

请先 登录 后评论

5 个回答

史功

反对所有阴谋论~~~什么淡马锡是李家的~~~

意思就是,新加坡政府成立了一个公司,专门做投资,也就是国企一样的。

这里才是起争议的地方,就是李显龙的老婆何晶(Ho Ching)变成了CEO。2002年当时尚为新加坡财政部部长的李显龙,曾极力反对自己的夫人何晶接受淡马锡总裁一职。但何晶力排众议,接受了淡马锡主席丹那巴南的邀请,上任后,何晶采取了“无为而治”的管理策略。该集团的投资收益迅速上涨,其所有上市公司的股东投资回报率连续几年高速上升。淡马锡变成一个资金实力雄厚、在国际上能呼风唤雨的庞然大物。

何晶是真的有能力啊,就算李光耀偏心,让儿媳来当总裁,人家只是赚工资而已。再说,以李光耀的性格,他不会做出自降逼格的事情。详情请戳:李光耀是不是非常无私、廉洁? - 有学霸心的学渣的回答---------------------------------------------------------------------------------------------------------------你们觉得淡马锡很神秘??TOO YOUNG TOO NAIVE!!!

其实新加坡有个更神秘更有钱的投资公司!!!!

大 Boss 是 新加坡政府投资公司Government of Singapore Investment Corp.简称GIC)

这个也是新加坡政府的投资公司,但是不是投资新加坡的,是投资海外的!!!

-----------------------------------------------------------------------------------------------其实,有脑子的人都知道要喷的不是李光耀,而是新加坡的政府。整个GIC和淡马锡最争议的是,不透明。不知道财政细节,例如投资哪个公司,投资了多少,收益多少,亏损多少。因为投资用的都是人民的钱。还有何晶工资多少。新加坡的GIC和淡马锡和中国国企的不同还是明显的。GIC和淡马锡不直接介入管理,旗下的公司和所有私企一样目的是盈利!当然身为大股东的新加坡政府,在必要的时候还是会干预,当然人家干预我们是不知道的啦。所以新加坡的骨干企业几乎都被控制,不怕叛国行为,或者损国利己的行为。

个人觉得GIC 和 淡马锡的 目的:1.控制新加坡的的命脉企业,确保运作顺利。(银行忽然倒闭了啊,通讯公司非法收集信息卖给国外)2.新加坡的CPF还有政府的储备金放着会发霉的,所以拿来投资。3.新加坡是开放市场,所以外企竞争力还是蛮强的。可以直接大力支持新加坡企业,让他们有能力与外企抗争。很多高盈利的地方,新加坡政府自己开公司自己赚钱;)。

请先 登录 后评论
顾堂

看了不少有关新加坡的问题和答案,一个比一个不靠谱。除了wiki就是表面一些数据,知乎主要应该需要insights不是?尤其不同意 @荞颜观色 的答案(你大多数其他关于新加坡的回答都过于官方,非常新加坡的风格,presentation一流,深度不够),我一般不和美女掐架,今天破例,果断匿了。。。nothing personal

淡马锡就是新加坡国资委,主要管新加坡国企,顺便投资PE市场。GIC是社保加中投,主要是二级市场,债券为主。新加坡的国有资产主要都在这两个公司手里,一点也不神秘,都要每年公布自己赚多少钱的。

题目要问淡马锡有什么不为人知的故事,我没什么内幕,挑一些经常误信的事实随便聊聊,贴图不多,懒见谅

1, 淡马锡投资能力牛逼,30年来投资回报率16%,都接近巴菲特了。

这个高回报里面是有数据水分的,淡马锡成立之初国家划拨了新加坡电信,航空,报业,动物园等垄断性国企给他,定价权妥妥的,国家虽不限制民营企业进入,但是这些资金密集型的行业或是特殊性质的行业,在70-90年代几乎没有遇到任何竞争。里面也有不少资产是淡马锡带领上市的,从1级市场拿东西卖到二级市场,回报可不是一点两点。

谈马锡有年报的,这是他们公布的数据,近10年的回报率是9%。我随便算了一下,近8年的回报率其实是5.2%,你2007年投1块钱,到现在居然只有1.5,还不如来中国买个理财产品。。。更细思极恐的是,里面很大一块是那些垄断半垄断的国企自己赚的钱,等于中石油中石化因为发改委订的高油价赚的钱,算在了国资委的KPI里,除去这块,淡马锡自己投资赚多少?我就不算了,自己琢磨吧。

在这8年时间里新加坡股票指数涨了多少?零增长!是不是和淡马锡的回报在伯仲之间?在大家拼

命证明新加坡GDP超过香港,增长怎么强的时候,要不要想一想这是为什么呢?

2, 淡马锡的掌门人和晶,也就是李光耀的儿媳妇,到底是靠关系上位,还是确有能力?

大多数人都怀疑是前者,但是一切流程也挺透明,淡马锡前主席主动邀请,李显龙还反对,这么多年来也没什么污点,拿正常工资,这几年不怎么赚钱但也没什么过错,感觉也还是能力不错,是吧?

和晶个人口碑在新加坡相当不错,但是淡马锡CEO需要的恐怕不只是口碑而已。其实,一叶知秋,谈马锡就是个小新加坡,它的CEO它的文化等于是新加坡整个国家的映射,可能还是个精英版的。所有的东西都是politically correct,骨子里其实是中国(尤其广东福建文化),也排外,也要讲究宗族和关系,但是public procedure一定是西式的,透明的,合法的,无可挑剔的。这正是李光耀逼着那么多华人半路出家学英语西化的结果。在这种文化下,导致了怕输(kiasu)的国民心态,所以再牛的人也会被限制,再有能力也不敢承担风险。投资回报虽然不行,但是我也按照要求公开阿(只是90%的人不知道而已),我也没犯错啊(只是也不成功,但是普通民众讲到淡马锡就自豪)。

这种求稳不求进的状态,在2009年的时候被短暂打破,淡马锡找了必和必拓的CEO来,准备接替和晶(其实是让她升至主席)。不过,三个月之后,新来的CEO就被踢走了。当然,一如新加坡历来的风格,这是因为”投资理念不合,mutually agreed”,表面不能撕。自此以后,和晶再也没有考虑过放权。我不知道那个CEO被换的真实原因,但是仅一次尝试就停止,大有可能是淡马锡管理层都不适应上进的风格。如果说2009之前淡马锡还赚了一些钱,之后就彻底平庸了。

3, 我朝正准备学淡马锡模式,一定是有很多好处才学了,怎么被你说的这么不堪?

其实淡马锡比国资委做的好的地方是不少,但我觉得皮毛居多,各种reporting啊KPI啊committee啊independent broad director啊,能帮助管理,但不能让企业变强。淡马锡逼下属企业增长的压力的确远超国资委,那是由级别差异造成的,随随便便一个中国的央企都是副部级,地方大员,让个高半级的部级单位指挥起来多难,哪及得上人家第一夫人直接发号施令呢。

SingTel,新加坡电信,淡马锡最大的下属企业之一,很多年的垄断被打破之后,市场份额不断输给其他民营对手,网速慢服务差。SingTel主席是李显龙的弟弟,和晶的大舅子,各种独董现代企业制度加点加到满,行业准则是他和政府商量订的,钱从来就没愁过,这么一个天时地利人和到顶的企业,竞争力越来越差,如何解释呢?其实淡马锡的国企做的好,很大一部分就是来自整个经济上行,国内竞争不激烈,在强权政府下的国家资本增值,管理的部分是次要原因。经济不好,比如今年包括以后一段时间,巧妇难为无米之炊,谈马锡也变不出个花来。

再说了,我朝学了这么多这个主义,那个路线,又有哪个学对了?不还是走了“有中国特色的社会主义”吗?哈哈

请先 登录 后评论
雍松

哈哈哈

好想邀请我小领导和大领导回答此题

请先 登录 后评论
郎豪敬

淡马锡控股其实更像是中国的“中投”

国家主权投资基金,CEO是李显龙总理的老婆

和中投不一样的是,淡马锡的投资回报不错,口碑不错,眼光也还算可以

请先 登录 后评论
唐菊

打着国家资本主义的私人家族企业。李显龙老婆---何晶掌权

请先 登录 后评论