Tawana AGM 透露的一些信息

Question

英文不好，简单抓取了些其中感兴趣的信息，同感兴趣的大伙们分享下。以下都是不同段落中截取的，没有逻辑线组织起来，也可能有理解错误。括号部分为不负责任的一家之言。运往中国的第一船精锂矿，LCE 含量 6.3% （高于off take 的6%线）， low iron, 0.5%， 已经收到钱款。云母含量也很低，估计有利于江西那边生产，总之是卖点之一。Tantalum offtake 协议还在商讨中，近期国际 Ta 价格意外涨到 了> 100 us$ per pound.前三年计划Ta 产量 >60万pounds,  (假设每磅利润50$, 那就是每年13 M S$ 的毛利润啊）当前挖的只是一个角落，因为暂时只有这一块的牌照。正在申请当前区域的西边的牌照，和东边的牌照。虽然有点紧急，但当前区域也够开发几年（貌似3年半）当前区域（山的一侧）大约是整个不毛山的3%.（以此对储量进行个瞎估。之前的报告提到，当前的初期矿，大概可以开发3年多，大概挖55万吨精锂矿。假设整个山锂矿密度一致（一般来说边缘密度低于核心区域），大概储量在70 ~ 80 M ton 粗锂矿，约为当前探明储量的3.7 ~ 4倍多。）我们并没有大量探测，是因为1，节省手上的cash, (当前更紧急要用钱的地方很多） 2,  没有空间（？）。 下半年可能会做更多的探测。目前已经有很可观的Tantalum 产出，下面几周将致力于将其生产为可直接卖的精Tantalum 矿石，我们将继续努力提高从锂矿石提炼分离Tantalum的产量。尽管Tantalum 从总量上只占不毛山盈利的10~15%，但前几年他们的贡献比例会更高些。Cowan 锂矿从Tawana 脱离，但 AM/Tawana 还会持有其股份，也增加了将来游戏的玩法。当我们完成对第二个 DMS circuit 的研究后，会公布更多细节。我们正在思考提高产能的最佳方案。6月底之前储量报告一定会出，非常提前，我们正在试图完成报告。问答环节提到 expect a lot earlier than that".我们之前提到储量会大升级，因为我们才只探测了12个月。回看一年前，我们其实并没有很好的去钻。大概还需要些年份才能真正钻到不毛山的核心区域。目前已有年产35万吨（精锂矿？上限？）的平台，一个新的年产120万吨的平台正在修建（？）。3个月建好了 stage 1 的当前平台，最多年产1.2 M ton 粗锂矿。stage 2 大概最多年产5 M ton 粗锂矿。要实现产量升级其实并不难，处理DMS 相对简单，并不会高耗能耗物。综上，1，关键看这个月出的储量升级报告上的数字了吧。从会议上看，似乎报告已基本完结，在乔最后一些细节的感觉。感觉管理层已大概知道数字细节，比较乐观的感觉。个人感觉管理层很清楚轻重缓急，很清楚自己在做什么，善于思考利用手上的资源去实现利益最大化。2，他们声称产量升级不难，关键看储量的数字。我想，股价未来的走势，等的最主要的两个数字，就是储量，和最快能达到的年产量了吧。3， 不毛山的产物质量或者提炼水平似乎蛮高，记得另一个澳洲矿的精矿浓度不足6%。不知道off take 协议下，支付的价格是否会最后高于 880 us$ 每吨，高多少。Galaxy 的协议价格高于 880。4，钽的产量和质量似乎也很好。抛砖引玉下。---

殷梅毅 · Answer

多谢分享， 满满的干货。 一起算笔账根据宝威今日公告五月一共启运两批， 分别是 5月4日 3250 吨， 五月26 日 5510 吨， 共计 8760吨， 品位是 6.3%， 根据供货协议品位每高一个千分点， 价格上调 10美元， 所以此批锂辉石吨价应为 910 美元， 扣除每批 10% 用于抵扣预付款， 再乘以美元汇率， 以及双方分账， 可以算出五月联盟矿产的收入为（3250+ 5510）x 910 x 0.9 x 1.34 x 0.5 = 4.8 M六月之前还有 1---1.2 万吨付运， 对应 5.5 ---6.6 M 新币， 此后每个月都有正常出货。钽价格冲破每磅 100 美元确实出乎意料， 钽开采成本 55 美元左右， 本来 70美元已经是不错的位置了， 考虑到不毛山已探明的钽储量世界第四， 下一步估计会快速推进富钽区的开发。

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