无论是你的房屋贷款利率，或是你的定期储蓄户头利息，左右它们起落的指标——SIBOR，是你不容忽略的；关注它的走势，也能让你预见利率的波动。
所谓的SIBOR，其实是新元的银行同业拆息率（Singapore Interbank Offered Rate的缩写），指的是银行之间的贷款给彼此的资金借贷利率；它的起落，往往影响银行的房屋贷款利率，以及储蓄户头的利率。
基本上，银行同业拆息率升高，房屋贷款利率通常会相应升高，对负担房屋贷款的人来说，要缴付的利息自然就增加了。然而这对储蓄户头的存户来说却是喜讯，意味着他们所赚取的利息就会相应升高。
其中，以三个月银行同业拆息率最受到关注。
未来走势
经济界人士说，短期来说，市场短期资金紧缩，三个月银行同业拆息率可能会升高；事实上，这个拆息率在短短一个月内，就升高了1个百分点，升高到2％以上的水平。但他们相信，三个月银行同业拆息率估计在明年初就会下调，甚至滑落到1％以下的水平，而全年预料会持续在低水平。
银行同业间拆息率的起落，主要是看美国利率的走势，以及本地贷款市场的需求。
美国联邦储备金局自去年9月以来，已经多次减息，利率已削减超过3个百分点，目前处于2％的水平，是自2004年以来的最低水平。与此同时，银行同业间拆息率也从去年的2.94％，滑落超过1.5个百分点。
上个月举行的联储局公开会议，并没有进一步调低利率，也没有暗示今后的利率走势。
面对目前的疲弱经济状况，再加上通货膨胀的情况缓和，市场人士预测，该局预料会在年底之前，进行一两次的减息，估计每次的减息幅度可能只有0.25个百分点。
下一个联储局的公开会议将在本月28日和29日举行。
另一方面，随着美国引发金融危机，全球信贷市场变得紧缩，尽管各国中央银行大量注资，但银行的放贷活动已变得更谨慎，中短期的资金就显得更为紧缩。
存款利率
本地银行的储蓄户头利率，以及定期存款利息的多寡，就直接与本地银行间的三个月同业拆息率相关。
当银行同业拆息率处于低水平时，银行能以更低廉的利率在银行间取得贷款，资助它们的放贷活动，自然就无须以高利率来吸引存户。相反的，若是市场缺乏游资，信贷出现紧缩，银行同业拆息率往往就会处于高水平，银行相应就得以较高利息来吸引存户。
因此，只要关注三个月同业拆息率的走势，就能预测银行今后的定期存款和储蓄户头的利息，是否会升高。
面对短期的资金紧缩，这个拆息率在过去一个多月来，处于偏高水平。银行近期纷纷以更高的利率来吸引定期存户，尽管这依旧无法抵消通货膨胀率，但至少让存户有更多选择。
贴士：
以现在的情况来说，外资银行相对会比本地银行，提供更具吸引力的定期存款利率，来吸引存户。因此，手头上有现金的人，应更关注外资银行在近期推出的定期存款促销。
这是因为在短期资金短缺的情况下，银行需要额外的资金来资助运作或是加强资产负债报表。这笔资金除了来自银行间的借贷外，另一个来源就是存款户头。
外资银行相对拥有较小的存款户头来源，因此需更积极吸引存户。
房屋贷款利率
本地的房屋贷款利率当中，主要是与三种利率挂钩，即：银行同业拆息率、公积金储蓄利率，以及新元掉期利率（Swap Offer Rate，简称SOR）。其中，新元掉期利率，是把银行同业拆息率，美元利率与汇率也考虑在内的贷款利率。
例子：若是你的房屋贷款为10万元，贷款期20年，贷款利率与三个月银行同业拆息率挂钩，利率是这个拆息率加上1个百分点。一旦这个拆息率升高1个百分点，每个月的分期付款就会从$506，增至$555。
贴士：
短期内，三个月银行同业拆息率预料会出现较大的波动，走势偏高。因此，若要避免短期内的分期付款出现较大的波动，可选择让贷款利率与12个月银行同业拆息率挂钩，因为后者每12个月才会有所调整。
但一些分析员认为，虽然初期的分期付款可能较高，但由于三个月银行同业拆息率的未来走势预料会偏低，因此，若是选择较长的贷款期与三个月银行同业拆息率挂钩，从长远来说，可能更具吸引力。
《联合晚报》