SFS将收购联钢科技
瑞士SFS集团已同意向私募股权基金KKR & Co收购磁盘组件制造公司联钢科技（ Unisteel Technology International），但款额不详。
两家公司昨天发出联合文告宣布这个消息。这项交易预料在今年第三季完成。
根据消息来源指出，交易将是KKR第一次全面退出其泛亚太基金之下的资产投资，而该基金正准备为其第二个亚洲基金筹集资金，目标高达60亿美元。
KKR是在2008年以5亿7500万美元通过杠杆收购（Leveraged Buy-out，LBO）的方式，击败贝恩资本（Bain Capital）和凯雷投资集团（Carlyle Group）收购当时还是本地上市公司的联钢科技，并将它从新交所主板除牌。
所谓杠杆收购是指一家公司利用大笔借贷的款项（债券或贷款）来应付收购成本。
当年，KKR在一年内就收购了两家本地磁盘驱动器制造商，先是以3亿美元债券的再融资贷款，买下了微密控股（MMI），继而再收购联钢科技。
员工总数将超过7000人
联钢科技在中国和马来西亚都有设厂。SFS是通过独资子公司SFS intec收购联钢科技，这将使得员工总和超过7000人，并在欧洲、亚洲及北美洲拥有共25个生产设施。
近年，在亚洲运作的国际私募股权投资公司，开始越来越注重新兴市场如中国和印度，最近也包括了印度尼西亚。KKR目前是印尼保健业者斯峦（Siloam）的竞标者之一。
大东方控股将出售 中新大东方寿险 ％股权
大东方控股集团（Great Eastern Holdings）将以3亿零300万元人民币（约5920万新元）的价格，将中新大东方人寿保险有限公司（Great Eastern Life Assurance (China) Company）的25％股权出售给重庆市城市建设投资（集团）有限公司。
大东方控股集团的独资子公司大东方人寿保险有限公司，昨天和重庆市城市建设投资（集团）有限公司（Chongqing City Construction Investment (Group)）签署有条件买卖协议，把中新大东方人寿保险有限公司的2亿5000万元人民币的法定缴足股本、即25％股权出售给后者。
在完成股权出售后，该联号公司将改名为中新安诚人寿保险有限公司（Zhong Xin Ancheng Life Insurance Co. Ltd）。大东方人寿保险有限公司将保留25％的股权，其余50％股权则由重庆市地产集团（Chongqing Land Properties Group）持有。
根据中新大东方人寿保险有限公司股东委任独立国际审计师进行的估值，截至2011年底，拟出售股权的账面价值和净有形资产值，分别为1亿8070万元人民币（3530万新元）和1亿7960万元人民币（3510万新元）。
布鲁克菲尔德提高 收购德加拉控股价格
加拿大上市公司布鲁克菲尔德资产管理公司（Brookfield Asset Management）已答应以每股0.81澳元，来全面收购在澳大利亚上市的德加拉控股（Thakral Holdings Group)。这比它先前提出的每股0.70澳元来得高。
不过，提高收购价的条件是，布鲁克菲尔德资产管理公司必须获得至少90％的股东支持这项全面收购献议。
在本地上市的德加拉（Thakral Corp），持有在澳洲上市的德加拉控股2055万5441股股票。德加拉的董事会已决定建议集团接受这个新的收购献议，这意味，截至本月21日，已有69.4％的德加拉控股股东同意支持这个献议。
不过，德加拉指出，如有更高的收购价格出现，或者整个献议在10月31日之前变成有条件收购献议，那么集团仍有权拒绝脱售股份。
德加拉是在1998年至2001年之间，以大约1300万澳元买下这批德加拉控股股份的。
它估计能够从这宗脱售交易中，收到大约1665万澳元。这批股票的上个财年账面价值为1470万新元，这意味，交易一旦完成，集团的净有形资产值估计将增加700万新元，但集团则估计能从中赚取大约1520万新元。
德加拉控股在1994年于澳洲证券交易所挂牌。截至2011年，这家集团拥有总值约10亿8000万澳元的资产，绝大部分来自酒店业。
布鲁克菲尔德资产管理公司则是加拿大的上市资产管理公司，它代客户投资和管理的全球资产总值估计超过150亿美元。这些资产主要投资在房地产、环保发电、基础设施和私募基金。
若通过售亚太酿酒给喜力 星狮将把84％所得派给股东
傅来兴 报道
pohlhg@sph.com.sg
星狮集团（Fraser and Neave）昨晚宣布，如果股东在特别股东大会上批准将亚太酿酒厂（Asia Pacific Breweries）股权出售给荷兰喜力（Heineken），它将以削减股本的方式，将脱售股权所取得资金的84％派发给股东。
文告指出，拟脱售亚太酿酒厂所有股权的计划，将允许星狮集团解开显著的股东价值，最后是将大部分股本还给股东，这笔款项约40亿元。
在出售亚太酿酒厂所有股权，扣除了交易成本后，星狮集团可取得48亿元的收益，这笔款项占了84％。
这笔资金将通过股本削减计划（capital reduction）的方式派发给股东，其余约16亿元的资金，将用来偿还现有债务及加强星狮集团的资产负债表。
拟议的股本削减计划，星狮集团将以每三股取消一股的比例进行，而作为取消股票的补偿，星狮集团将在股票注册截止日，派发每股8.50元给股票持有人，每股8.50元的价格是根据星狮集团从8月16日至24日这五天的平均价计算出。
在股本削减计划下，总共有40亿3000万元会退还给股东，其中35亿4100万元是从公司已发行股本削减的部分；约4亿8900万元是从公司现有已发行股本中削减。
另外，约4亿7405万零5股已发行股票，将在股本削减计划下被取消。
而确实将被取消的股票数目将随后进行调整。股本削减计划完成后，星狮集团将派发约40亿3000万元给股东，股东每持有一股星狮集团的股票，将可获得8.50元。
星狮集团表示，将继续探讨余下的食品与饮料和房地产业务的增长机会。
喜力增持亚太酿酒至84.9％
另一方面，荷兰公司喜力继续增持亚太酿酒厂股权，将直接与间接拥有的股份由84.6％，进一步提高至84.9％。
这家公司昨天申报，它又再通过公开市场和私下进行的大宗交易，以每股53元的价格，买下另外76万5000股票，即0.3％的亚太酿酒厂股份。
喜力近期不断增持亚太酿酒厂的股权，以期逐步达成全面掌控亚太酿酒厂的计划。星期二，它才以3亿6697万元，买入亚太酿酒厂的2.68％股份。星期四又申报以5008万余元买下0.37％股份。再加上之前已经直接拥有的9.5％股份，喜力目前直接持有亚太酿酒厂12.54％股份。
只要收购星狮集团所持有的亚太酿酒厂股份交易获得通过，那么它将直接与间接控制亚太酿酒厂84.9％股份。
亚太酿酒厂昨日股价保持在53元，全天股价没有起伏；星狮集团昨日起13分，收报8.45元。
福根集团献议每股18分收购树研科技
福根集团（Frencken Group）在昨日召开的特别股东大会上获得股东批准后，献议以每股18分或是按每1.8股树研科技（Juken Technology）股票发行一股福根集团新股的方式，对树研科技展开自愿的有条件（voluntary conditional）全面收购。
福根集团指出它的电子通讯产品专业代工制造服务（Electronic Manufacture Services，简称EMS）业务与树研科技具有战略和运营协同作用，此项收购将能创造出具备吸引力的制造业伙伴关系。
接受黄鸿年每股70分收购献议 国际贸易掌控权争夺正式落幕
国际贸易公司（Intraco）掌控权的争夺战昨日正式落幕。
目前掌控着这家公司的恒威控股（Hanwell Holdings）接受富商黄鸿年每股70分的收购献议，将把所持有的29.89％股权脱售给他，总额为2064万元。
恒威控股仍在与黄鸿年磋商敲定交易协定。
黄鸿年发给恒威的信函中表示希望恒威脱售股权的行动能在若有必要召开的特别股东大会上获得股东批准，并在不迟于今年10月17日完成交易。
同黄鸿年争夺国际贸易公司掌控权的TH Investments私人有限公司（THI）本月13日提出的68分收购献议，上周已因到期而宣告失效。
医药行业收购
一些旧消息，或许会带来启示
新加坡百汇控股收购上海医疗公司
百汇控股（Parkway Holdings）2007五月初斥资6760万新元，收购上海瑞新国际医疗中心控股公司Medical Resources International（MRI）的所有股权，包括MRI目前所欠的162万美元银行债务。
MRI拥有上海瑞新国际医疗中心60%的股权。收购MRI后，百汇控股成为该医疗中心的新控股方，并因此将集团的医疗业务扩展至上海。
在这同时，百汇控股旗下的上海百汇华鹰也正式开业，为集团进驻正迅速增长的中国高端医疗市场插上第一面旗。
百汇集团副总裁（北亚区）佘伟彦医生说，有了上海百汇华鹰和瑞新这两个品牌后，百汇在中国即有一支超过400人的医疗服务团队，不仅可以在上海的六个分部提供高品质的医疗服务，也有助百汇在中国其他地方拓展业务。
马国库控股收购 百汇控股
百汇控股（Parkway Holdings）昨日宣布委任新主席和两名新董事，即日生效。三人都是新的大股东——马来西亚主权财富基金国库控股（Khazanah）的代表。
在2009年便已进入百汇控股董事会的阿兹兰（Dato’ Mohammed Azlan Bin Hashim），受委出任主席一职，原任主席萧永良已辞职。两名新董事则是弗兰德斯（Michael Jude Fernandes）以及萨利夫（Ahmad Shahizam Mohd Shariff）。
国库控股是与百汇控股前任大股东印度富斯保健集团（Fortis Healthcare）进行了两个多月沸沸扬扬的火热股权争夺战之后，于7月底以高达35亿元（每股3.95元）的价码，成功登上百汇控股大股东的宝座。它目前持有百汇控股95％股权，并且正在研究是否强行收购其余股权或保留百汇控股在新加坡交易所的挂牌地位。百汇控股的股票目前仍停牌。
在国库控股与富斯保健的股权争夺战期间，传出百汇控股三名董事（当时以独立董事身份担任副主席的萧永良、执行副主席林焯彬医生以及董事兼总裁陈诗龙医生），与印度富斯保健共同入股百汇控股，并私下签署协议及达成协议，同意在不违反法律和受托责任的情况下，在股东和董事大会上按照富斯的指示投票，而富斯将让他们享有一些经济上的利益。这事引发市场的关注和新交所的质询，董事会最后议决萧永良不应担任独立董事，虽然说萧永良等三人之前皆已披露与富斯保健签署该项协议之事。
阿兹兰将辞卸
在班底控股职位
百汇控股昨日的文告指出，阿兹兰（53岁）目前也是马来西亚班底控股公司（Pantai Holdings）的主席。阿兹兰将卸下在班底控股的职位，专注于百汇控股主席的角色。
班底控股原是国库控股与百汇控股的合资项目。国库控股的子公司综合保健（Integrated Healthcare）持有班底控股60％股权，其余归百汇控股。班底控股是百汇控股的主要盈利来源之一。之前国库控股是通过综合保健与富斯保健争夺百汇控股，最终综合保健取得百汇控股71.1％股权。加上国库控股原本持有的24％百汇控股股权，国库控股因此掌控百汇控股95％股权。
弗兰德斯（40岁）是国库控股投资部的执行董事，萨利夫（39岁）也是国库控股投资部的董事。
股票大王林荣福收购康生医院
两大医疗公司先后被收购 医疗业股受捧 (2010.7)
于泽涵
本地连续两宗大手笔的医疗上市公司收购，显示出机构投资者正把目光聚焦在该领域，这也提振了其他医疗业股的股价表现。
先是百汇控股（Parkway Holdings）被马来西亚主权财富基金国库控股（Khazanah）收购，再来是康生医院（Thomson Medical）受到有本地“股票大王”之称的林荣福垂青，那么下一个会是谁？
联昌国际指出，从最近新加坡保健上市公司的发展趋势来看，有经验的投资者对医疗保健行业抱有巨大的兴趣，其他同行业的公司也不排除被收购的可能性。医疗公司的盈利保持稳健，建议投资者可在这个板块保留一定的投资。
国库控股与富斯保健集团（Fortis Healthcare）之间对百汇控股的争夺战才落幕三个月，上个月底，本地富豪林荣福宣布，以每股1.75元的价格，收购康生医院创办人兼主席郑维诚医生及家人所持有39.34％股权，并提出全面收购这家医院。
市场普遍认为，考虑该收购价所带来的大幅溢价，康生医院的股东接受林荣福的收购献议应该没有什么悬念。
华侨银行证券研究指出，百汇控股被收购后已经提议除牌，相信康生医院也将如此。
尽管康生医院去年的营业额不到百汇控股的十分之一，但林荣福对前者收购价的本益比几乎与国库控股对后者收购价的本益比不相上下。
其实这并非林荣福第一次出手买卖医药类股。今年8月，他入股马来西亚上市公司TMC生命科学（TMC Life Sciences），成为这家马国自动报价股市挂牌公司的第二大股东；在6月购入大批康威医疗集团（Healthway Medical Group）股票后，最近林荣福又把在康威医疗集团的持股从7.17％降至4.85％。
德意志摩根建富证券（DMG & Partners）研究认为，林荣福将通过他在多家医疗公司的持股而取得协同作用，特别是康生医院和TMC生命科学。
金英证券表示，从林荣福如此阔绰地收购康生医院来看，他并没有严格地对医院规模和营业模式进行区分，只求能涉足医疗领域。
“这也突现出该行业的价值。现在依然挂牌的私人医疗保健公司显得弥足珍贵，例如莱佛士医疗（Raffles Medical Group）和百汇生命产业信托（Parkway Life REIT，PREIT）都可以让投资者有机会在这个领域分一杯羹。”
多家机构都认为，林荣福此项收购将对其他医疗类股的股价起到积极作用，特别是莱佛士医疗。
11月1日，也就是康生医院被收购的消息公布后的首个交易日里，莱佛士医疗大涨5.5％至2.30元，联昌国际对该股评级为“表现优于大市”，目标价为2.64元。
其他医疗类股也不落人后，都上涨超过3％。康威医疗集团当日上扬3.3％至15.5分，新康国际医疗集团（HMI）上扬3.7％至14分，太平保健（Pacific Healthcare）也升3.3％至15.5分，全民牙科集团（Q&M Dental Group）升3.8％至54.5分，中国医疗保健升8％至14分。
华侨银行证券研究还认为，疾病暴发日益频发，将让医疗器械公司也从中受益，其中技术和安全是决定因素，例如柏盛国际（Biosensors International）就依靠技术从同行业者中脱颖而出。
师程恒
大股东PTT每股1.90元献购 Sakari资源腾涨27％
大股东PTT献议以12亿元收购其余55％它未拥有的Sakari资源股权，使Sakari资源的估值达22亿元。这个收购价比消息发布前Sakari资源的市价高出28％，促使Sakari资源昨日午盘恢复交易后股价一度涨至1.905元。
王阳发 报道
ongyh@sph.com.sg
受泰国石油公司（PTT Pcl）收购消息刺激，Sakari资源（Sakari Resources）的股价昨日一度飙升28％，最后收市报1.895元，涨40.5分或27.2％，交易量达1亿零766万股，居全场之冠，交易总值达2亿零443万元，也是全场最高。
大股东PTT献议以12亿元或每股1.90元，收购其余55％它未拥有的Sakari资源股权，使Sakari资源的估值达22亿元。
这个收购价比消息发布前Sakari资源的市价高出28％，促使Sakari资源昨日午盘恢复交易后股价一度涨至1.905元。Sakari资源在星期天要求暂停交易，昨日发布消息后才恢复交易。
泰国国营的石油公司PTT通过旗下PTT Asia Pacific Mining Pty Ltd，已经持有Sakari资源的45.27％股权。它是通过PTT International Co.提出收购献议。
Sakari资源在印度尼西亚经营煤矿厂，收购了Sakari资源之后，PTT将掌控印度尼西亚两个煤矿厂以及一家新加坡挂牌公司。煤炭价格的疲软，导致Sakari资源的股价受压。
这家泰国最大的能源公司，正在落实其五年投资7300亿泰铢（230亿美元）的扩充及收购计划。它今年刚通过其挂牌公司PTT Exploration & Production Pcl unit作出了泰国最大宗的海外能源收购行动。
以新加坡为基地的咨询公司Tri-Zen International Ltd的顾问人员东尼·雷根（Tony Regan）对彭博社表示，泰国的能源储备“不足以应付国内快速增长的需求，因此对收购海外资产兴趣浓厚。PTT看来有任务在身，要在海外大事收购。
Sakari资源今年股价下跌19％，相对于富时海峡时报基本原料指数的11％跌幅，并在上周五下跌1.7％至1.49元。
Sakari资源获得的收购价，是8.8倍本益比，彭博社的资料显示，10个同类交易的平均价是17倍本益比。全球各地煤矿业交易今年已下跌至120亿美元，平均支付19.6％溢价。这低于去年的390亿美元总价值以及20.2％溢价。
Bualuang证券公司的分析员在一份报告中指出，这收购价意味着Sakari资源的煤炭储备价值每吨12美元。考虑到矿厂生产设施和储备的提升空间，这个价格是“合理”的。
彭博社报道，煤矿代表着PTT的一个长期的多元化战略和增长机会。煤炭销售去年仅占PTT的销售额的1.2％。根据泰国能源部，泰国的电力，去年有约20％是煤炭发电，天然气占67％。
德意志摩根健富富（DMG & Partners Securities）的分析员昨日在报告中，建议股东接受PTT的献议。他认为每股1.90元的购价合理，而PTT不大可能取得超过90％的股权并强制收购其余股权，但应能把股权增至超过50％，因为PTT已掌控约46％股权。不过，他相信并不是所有股东都会接受献议，因为从企业价值倍数（EV/EBITDA）来看，购价与同行比较，只是合理水平，并没有溢价。