亚洲最大岸外支援船业者 POSH每股1.15元公开发售
POSH公司准备筹集约3亿8830万元并在主板上市，成为我国股市今年来最大宗的首次公开售股。
王阳发 报道
ongyh@sph.com.sg
新加坡股市迎来了全球第五大、亚洲最大的岸外支援船业者——PACC岸外服务控股（PACC Offshore Services Holdings ,简称POSH公司），该公司昨日开展首次公开售股活动，准备筹集约3亿8830万元并在主板上市，成为我国股市今年来最大宗的首次公开售股（IPO）。
POSH公司每股售价1.15元，售股量达3亿3762万5000股新股，其中8560万5000股售卖给两家基础投资者。另外2亿5202万股当中，2亿1202万股在国际发售，4000万股供本地公众认购。假设超额认购并且母公司行使选择权额外卖出4612万5000股，则这个首次公开售股的筹资规模将增至4亿4130万元。
联合主理及包销这宗售股活动的机构是星展银行、美国银行美林以及华侨银行。本地公众投资者昨日已可以通过银行提款机认购这只新股，认购截止日期是本月23日中午，该股预料本月25日首日交易。
POSH公司是由马来西亚首富郭鹤年的郭氏集团（Kuok Group）旗下太平洋航运（Pacific Carriers）所掌控。太平洋航运也曾在新交所上市，但于十多年前被郭氏集团私有化。
POSH公司是郭鹤年近年决定进军岸外支援船行业而设立的新业务，但业务发展迅速，资产价值从2006年创设时的3560万美元扩大至2013财年时的18亿美元，而且计划继续其船队扩充势头，今年董事会已批准3亿美元资本开销，主要将用于扩充船队。它已订购了另外15艘船只，价值总计约6亿美元。
按发售价，POSH公司上市时的市值将达到21亿元。公司指出，它拥有船龄低且多元化的船队，目前已投入服务的船只达112只。根据数据供应商Infield Systems公司，这个船队规模使POSH在全球排行第五大，在亚洲POSH是最大的岸外支援船业者。因此，POSH公司也将是本地上市的最大岸外支援船业者。
该股的1.15元发售价，是在之前售股计划书中预示的每股1.13元至1.24元的低端。按此价格，其2015年预测本益比为8.4倍，比起国际上其同行的平均逾10倍本益比，显然便宜得多，甚至是便宜过显著小于它的本地上市同行（9倍以上本益比）。
POSH公司首席财务长杨星发昨日表示，把发售价定在这个水平，一方面是要吸引机构股东的需求，一方面是要“留一些（价值）”给投资者。
虽然上市筹得的资金将用于偿还该公司的债务（目前总债务8亿美元），但杨星发指出，公司的负债率并不会太高，而且目前还有1亿5000万美元的银行信用贷款未动用到。
POSH公司总裁箫江河则表示，让公司上市，其实是要借此把公司制度化以及留住人才和酬劳员工。该公司在国际发售的其中2520万股，是保留给董事、管理层、员工和商界友好。已签约认购的两家基础投资者是Hwang Investment Management公司以及Fortress Capital Asset Management公司。
箫江河指出，公司2013财年营收为约2亿4000万美元，其中约半数来自岸外支援船只业务；运输安装业务占营收27.4％；港口服务及紧急反应业务占营收的9.5％；目前占营收12.4％的岸外住宿船业务，则将更快速发展，到2015年底时营收比重将倍增至50％。公司今明两年将接收多艘住宿船只，包括两艘大型半潜式住宿船，各可提供750床位给岸外员工。
箫江河认为，市场上住宿船队的船龄正在老化并需要更新，而市场正在增长，因此这个业务将可迅速扩展。